Содержание статьи:
Cтейблкоинами, привязанными к стоимости фиатных валют, уже никого не удивишь. Но разработчикам из Paxos Trust Company это удалось – в прошлом году они выпустили первую в мире регулируемую криптовалюту, подкрепленную американским долларом. Мы решили разобраться, отличается ли она от остальных долларовых стейблкоинов (например, USDT или TUSD), и стоит ли инвесторам ее использовать.
Paxos Standard – криптодоллар, одобренный государством
Трастовая компания Paxos работает на рынке с 2012 года, но в самом начале своего пути имела дело исключительно с фиатными активами. А уже в 2013-ом в структуре предприятия появилась криптобиржа ItBit. Еще через 3 года компания получила трастовый чартер с ограниченным назначением от Департамента финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS). Проще говоря, ей официально разрешили проводить операции с криптовалютами, в частности токенизировать ценные бумаги, драгоценные металлы и прочие активы.
В полной мере компания воспользовалась полученным разрешением в 2018-ом году, создав трастовую платформу Paxos.com и связанную с ней криптовалюту Paxos Standard (PAX). Это utility-токен, запущенный на базе Ethereum и привязанный к стоимости американского доллара.
По словам разработчиков, их главная миссия – создать шлюз между традиционной финансовой системой и цифровой экономикой будущего. Роль шлюза выполняет новоиспеченная платформа, а для конвертации фиатных валют в цифровые и наоборот используется внутренний токен. Учитывая участившиеся разговоры об интеграции криптовалют в сектор реальной экономики и получения ими легального статуса, задумка быстро нашла отклик в сообществе. Инвесторы и трейдеры начали массово закупать новый «криптодоллар».
Как купить, хранить и использовать PAX
Новые стейблкоины часто сталкиваются с трудностями при выходе на рынок – многие биржи просто не добавляют их в свой листинг. PAX эта участь миновала.
Криптовалюта представлена на 90+ биржах, на большинство из которых попала по инициативе руководства торговых площадок. Основные торги ведутся на BitZ (36% операций, в паре с USDT), BitMart (20%, BTC), TOKOK (20%, BTC, ETH, LTC, USDT). Купить монеты можно и на более популярных биржах: Binance, OKEx, KuCoin, HitBTC, CoinEx. Правда, доля в общих торгах у них незначительна (меньше 1%), а резервного фонда не всегда хватает для крупных операций.
Приобрести монеты можно и на официальном сайте. Для этого придется зарегистрировать аккаунт: подтвердить адрес электронной почты, пройти верификацию MFA и предоставить личные данные, включая прописку и место проживания. Чтобы получить токены, нужно положить на свой счет доллары. Делается это через вкладку “Deposit” в созданном личном кабинете. Чтобы купить токены за криптовалюту, нужно выбрать соответствующую кнопку и следовать всплывающим инструкциям.
Хранить монеты можно прямо в личном кабинете или в любом криптокошельке с поддержкой ERC-20 (MyEtherWallet, Mist, ImToken, LEDGER Nano S, Trezor).
За каждый токен пользователь платит ровно $1. Комиссий за конвертацию система не взымает, фиатные средства хранятся в крупных американских банках, криптоактивы – на защищенных холодных кошельках. Когда пользователь конвертирует PAX обратно в фиат, токены автоматически сгорают.
На данный момент криптовалюта используется для:
- мгновенных переводов по всему миру (исключительно через внутреннюю платформу, зато без транзакционных комиссий);
- быстрой и выгодной конвертации фиатных и цифровых валют;
- защиты прибыли с имеющихся активов от высокой волатильности.
В будущем разработчики планируют добавить функцию потребительских платежей и банковских переводов. Если все пойдет по плану, пользователи смогут рассчитываться токенами за покупки и отправлять деньги за границу, не теряя часть суммы на оплате банковских комиссий. Естественно, эти моменты касаются лишь жителей США и стран, в которых уже есть или будут открываться офисы компании. Трейдерам и инвесторам с других регионов остается использовать токены для фиксации прибыли в криптопортфеле. Посмотрим, стоит ли это делать, и как рынок принял новую монету.
Как и почему менялись рыночные показатели PAX
Изначально выпуск стейблкоина был запланирован на 10 сентября 2018 года. Но на рынке он появился лишь 29 сентября, когда биржа BINANCE (которая, к слову, до сих пор интенсивно поддерживает проект) добавила новичка в свой листинг. Правда, в первые недели торгов цена не дотягивала до заявленного паритета и составляла $0,99.
В середине октября стоимость поднялась до $1,1 (исторический максимум), а рыночная капитализация набрала 54 миллиона долларов. Позже курс снизился до $1,01 и сохранялся на таком уровне вплоть до марта 2019 года. Капитализация за этот период успела вырасти до 100 миллионов.
Из-за технических сложностей с урегулированием паритета курс то подпрыгивал до $1,01-1,02, то опускался до $0,97 (исторический минимум, зафиксированный в апреле 2019-го). В июне разработчикам наконец-то удалось выровнять котировки, и с тех пор цена составляет ровно $1.
Учитывая, что речь идет о стейблкоине, резкие ценовые скачки не имеют значения при анализе актива. Более того, их присутствие будет указывать на нарушение паритета и, следовательно, невыполнение разработчиками данных обещаний. Для инвесторов, собирающихся работать с PAX, приоритетными являются другие показатели – рыночная капитализация и суточный оборот торгов.
- Капитализация продолжает расти и на данный момент составляет 230 миллионов долларов (№33 в рейтинге CoinMarketCap). Цифра полностью соответствует количеству выпущенных монет.
- Суточный оборот торгов составляет 330 миллионов долларов – довольно высокий показатель, как для альткоина, которому скоро выполнится год.
Рыночный анализ будет неполным без сравнения криптовалюты с главными конкурентами: Tether, USDCoin и TrueUSD. До уровня Tether с капитализацией в 4 миллиарда и суточным оборотом в 18 миллиардов монета еще не дотягивает. Зато она уже обогнала TrueUSD по первому показателю (190 миллионов против 230) и USDCoin – по второму (200 миллионов против 330). Но значит ли это, что проект будет успешно развиваться дальше?
Криптовалюта Paxos Standard: плюсы, минусы, перспективы
Начнем с очевидных преимуществ:
- Легальный статус и поддержка со стороны государства
Деятельность материнской компании регулируется департаментом NYDFS и Американской комиссией по ценным бумагам SEC. Деньги вкладчиков лежат на защищенных счетах, а на случай форсмажора имеются обязательные резервы капитала.
Правовой статус компании и сильная команда помогли ей собрать инвестиции от крупных венчурных фондов. Только Liberty City Ventures и RRE Ventures вложили в проект около 65 миллионов долларов. А в совет директоров вошли известные американские политики: Шейла Бэйр (Глава Федеральной корпорации страхования депозитов) и Билл Брэдли (бывший сенатор США от штата Нью-Джерси).
- Прозрачная отчетность
В отличие от Tether Limited, Paxos Trust Company каждый месяц проводит аудиты обеспечения резервов и публикует отчеты на сайте. Проверками занимается известная американская компания Withum.
Смарт-контракт, обеспечивающий конвертацию и долларовый паритет, недавно был проверен сразу тремя крупными аудиторами: Nomic Labs, ChainSecurity и Exum. Их представители заявили, что ошибок или уязвимостей не обнаружили.
Чтобы быть максимально открытыми перед пользователями, разработчики запустили Custody Service. Это сервис, через который можно проверить свой депозитарный счет, оценить эффективность инвестиционного портфеля и даже получить информацию о текущих рыночных рисках.
- Запущенные продукты и новые разработки
С недавних пор на платформе функционирует новый токен, стоимость которого привязана к золоту. В ближайшем будущем планируется выпуск и других токенизированных активов.
Кроме того, уже сейчас ведутся финальные работы над Binance USD (BUSD). Это новый долларовый стейблкоин, созданный совместно с Binance и предназначенный для облегчения фиатных расчетов внутри биржи.
Еще один яркий пункт в дорожной карте – автоматизированный сервис для повышения безопасности сделок Post Trade. Он анализирует данные торгового контрагента, после чего просчитывает возможные риски и последствия сделки. Пока что представлена лишь демо-версия сервиса – для получения доступа нужно заполнить форму по ссылке выше.
- Удобство для пользователей
Мало того, что они могут конвертировать цифровые и фиатные валюты в режиме 24/7. Так еще и не платят за это никаких системных комиссий.
Недостатки тоже есть, но по сравнению с преимуществами они незначительны:
- молодость проекта;
- отсутствие уникальной технологии;
- применение технологии исключительно в рамках материнской платформы.
Справедливо будет заметить, что отсутствие уникальности компенсируется правовым статусом, а решение двух других пунктов – вопрос времени. Пока что все факторы указывают на надежность, продуманность и долгосрочность проекта. Тем более, его поддерживают как американские политики, заинтересованные в легализации крипторынка, так и обычные пользователи, получившие доступ к быстрому и бесплатному конвертеру. Решающую роль может сыграть поддержка со стороны Binance и других топовых бирж.
Большинство экспертов уверены, что Paxos Standard – удобный и безопасный инструмент для фиксации прибыли в криптопортфеле. Многие предполагают, что со временем он сможет сместить своего единственного серьезного конкурента – Tether.
